Forex Ertrag

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Investitionen 1.000 USD. 100 Sichern Sie Ihre Einzahlung (en) Angriffe von Hackern und etc. Wir sind eine Gruppe von erfahrenen Händlern und Marktanalysten. Nach Jahren des professionellen Handels haben wir unsere Fähigkeiten, Kenntnisse und Talente in dem Bemühen, eine neue verlässliche Investitionsmöglichkeit zu bringen beigetreten. Als Ergebnis der sorgfältigen Planung und gemeinsame Arbeit entstand Forex Investment Fund (FIF), eine zuverlässige langfristige Investitionsprojekt, das große Renditen zusammen mit professionellen Ansatz und Sicherheit bietet. Wir behaupten nicht, dass die höchsten Zinsen online verfügbar sind und das war nie unser oberstes Ziel. Was wir für wichtig halten, ist Stabilität, rechtzeitige Zahlungen und einwandfreier Service. Aber zweifelsohne Forex Investment Fund (FIF) hebt sich von den meisten Online-Investitionsmöglichkeiten. Unsere fachliche Kompetenz ermöglicht es uns, Ihnen einen sicheren Return on Investment zu bieten. 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Forex und die Renditekurve: Understanding Zinsen Aktualisiert: July 14, 2016 at 8:48 AM Ob ein technischer oder fundamentaler Trader ist. Gibt es wenig Meinungsverschiedenheit, dass die Devisenpreise sehr stark von den Zinsdifferenzen zwischen den Währungen abhängen. Wir sind am meisten daran gewöhnt, dieses Differential in Bezug auf die Basisrate der Zentralbank zu messen. Obwohl andere Faktoren wie die Liquidität des Übertragungsmechanismus, die Kapitalisierung und die Rentabilität des Bankensektors sowie die Offenheit des Finanzsystems eine große Rolle bei der Bestimmung der Relevanz der Zinssätze in Bezug auf Forex-Quotes spielen, Zeit sehen wir den Notenbankkurs als Maßstab für die zukünftige Wertentwicklung einer Währung. Dennoch bestimmt der Zentralbankzinssatz im Allgemeinen nur den Tagesgeldsatz auf den Geldmärkten, während wir wissen, dass für die meisten uns Einzelinvestoren sowie Kapitalgesellschaften seltene Transaktionen sind. So wie die Zentralbanken Zinssätze Entscheidungen getroffen werden, um die breitere Wirtschaft Wie funktioniert die Hauptraten einer Zentralbank beeinflussen die 3-Jahres-Kreditaufnahme eines Unternehmens oder die 30-jährige Hypothek Vertrag eines normalen Bürgers Es ist klar, dass wir Brauchen ein besseres Verständnis des Begriffs Struktur der Zinssätze, um zu verstehen, wie die Zinsen bestimmen die Wirtschaftstätigkeit in einem großen Maßstab. Da diese Beziehung am besten in der Zinsstrukturkurve definiert ist, in diesem Artikel gut untersuchen sie im Detail. Und die verschiedenen Theorien, die definieren, was führt Investoren zugunsten oder disfavor eine bestimmte Reife auf der Skala. In den folgenden Abschnitten wird jede der verschiedenen Zinstheorien auch in ihren eigenen Artikeln erörtert. Zinsdefinition Zinssätze sind definiert als einfach als die Kosten der Kreditaufnahme. Bei der Definition eines Zinskontrakts verwenden wir zwei Begriffe, um seine Begriffe zu erläutern. Einer ist der Satz, der andere ist die Fälligkeit der Zahlung. Von diesen beiden ist der Satz die Zahlung, die an den Kreditgeber in regelmäßigen Abständen gemacht werden muss, und Fälligkeit ist der Zeitpunkt, an dem die geliehenen Summe an den Kreditgeber zurückgegeben werden muss. Was ist die Renditekurve Renditekurve ist der Begriff, der verwendet wird, um die Laufzeit-Zinsstruktur einer Kreditaufnahme-Transaktion, in der Regel die der Regierung Papier, in einer bestimmten Währung zu beschreiben. Es wird erstellt, indem die Zinssätze, die gegen die verschiedenen Laufzeiten verfügbar sind, bei denen eine Kreditaufnahme möglich ist, und dann die Kombination der Werte mit einer Linie, die einer Kurve ähnelt, erstellt werden. Die Bedeutung der Zinsstrukturkurve für die Wirtschaftstätigkeit kann nicht überbewertet werden. Da Staatspapiere in den meisten Fällen als sicheres Vermögen mit maximaler Liquidität betrachtet werden, werden alle anderen Arten von Kreditgeschäften und das damit verbundene Risiko gemäß der Zinsstrukturkurve von Staatspapieren bewertet und bewertet. Also, wenn Sie ein Unternehmen besitzen und möchte Kredit bei einer bestimmten Laufzeit für die Expansion zu erhalten, wird der Kreditgeber zu wissen, den Zinssatz der Regierung Sicherheit bei der gleichen Laufzeit, noch bevor Sie etwas über Ihre Firma wissen, und wird immer berechnen Eine Rate darüber, was es von investieren Regierung Papier erhalten könnte. Da die Investition in staatliche Papiere praktisch kein Risiko darstellen würde, würde der Kreditnehmer eine Prämie für die Übernahme des zusätzlichen Risikos verlangen. Die Zinsstrukturkurve ist einer der besten Indikatoren für die derzeitigen wirtschaftlichen Bedingungen, wie sie vom Anleihemarkt wahrgenommen werden. Es ist entscheidend für die Preisgestaltung vieler Finanzderivate sowie für Kredit - und Hypothekarkredite für gewöhnliche Kreditnehmer als solche, jede Analyse einer Volkswirtschaft wird die Zinskurvendaten einbeziehen, um zu solideren und zuverlässigeren Schlussfolgerungen zu gelangen. Welche Bedeutung hat die Zinsstrukturkurve für Forex-Trader? Die Benchmarkzinssätze von 2-jährigen Anleihen geben uns beispielsweise Hinweise auf die Glaubwürdigkeit der Zentralbankpolitik, wie sie vom Markt wahrgenommen wird, über die erwartete Inflation in der Zukunft. Die Zinsstrukturkurve (bzw. die Terminstruktur) ist auch ein verlässlicher Indikator für Konjunkturzyklen. Vor wirtschaftlichen Rezessionen ist es umgekehrt, dh, kürzere Laufzeiten leiden höheres Zinsniveau als die längerfristigen und deuten auf reduzierte Zinssätze der Zentralbanken (sowie andere Dinge, je nachdem, wie Sie sie interpretieren.) Das Verständnis der Begriffsstruktur erlaubt es uns vorherzusagen Künftige Zinssätze mit größerer Genauigkeit und Vertrauen, ein entscheidendes Ziel für jeden Trader aufgrund der Bedeutung dieses Konzept für die meisten Händler. Bevor Sie auf, sehen wir eine Reihe von Zinsstrukturkurven Muster: Aufwärts Pisten sind mit der zukünftigen Inflation verbunden (Währung, steigend Die Zinsstrukturkurve kann entweder ein Zeichen dafür sein, dass die Zinsstrukturkurve in einen anderen Typ übergeht (nach oben geneigt nach unten und umgekehrt) oder eine längere Periode (Wie Inflation, Renditen und Wachstum). Der Forex-Markt reagiert auf eine flache Kurve in einer Währung auf der Grundlage der Entwicklungen in anderen Volkswirtschaften. Die humped yield Kurve ist ein Zeichen, dass einige Periode der Unsicherheit, Volatilität oder schnelle Veränderungen in Ordnung sein kann. Die flache Zinsstrukturkurve ist oft dort zu beobachten, wo der Markt nach kurzer Zeit die Zinssätze in umgekehrter Richtung erwartet. Da die Währungstrends stark von der Wahrnehmung der künftigen Zinssätze und den aktuellen Renditeunterschieden zwischen den Nationen abhängen, wird ein Vergleich der Zinsstrukturkurven zweier Nationen eine bessere Vorstellung von der Attraktivität einer bestimmten Währung für ein bestimmtes Anlegerprofil ermöglichen. Viele Hedgefonds beispielsweise sind im Short-End der Zinsstrukturkurve aktiv und handeln auch den Spot-Devisenmarkt, so dass ihr Verhalten die Unterschiede im kurzfristigen Markt widerspiegeln wird. Andere, wie z. B. Investmentfonds, neigen dazu, unter normalen Umständen die Sicherheit zu riskieren, und ihre unverschuldeten Fonds neigen dazu, sich etwas weiter rechts von der Zinsstrukturkurve (zu längeren Laufzeiten) zu konzentrieren. Andere Beobachtungen helfen, die Zins-Theorien Neben der Form der Zinsstrukturkurve gibt es drei kritische Beobachtungen, die uns helfen, die Zins-Theorien, die unten diskutiert werden, zu verstehen. Die Zinssätze der verschiedenen Laufzeiten bewegen sich zusammen: Wir wissen, dass die Zinsen auf drei Monat, ein Jahr und zwei Jahre Verträge in der Regel zusammen bewegen, und nicht unabhängig. Bei niedrigen Kursen sinkt die Kurve nach oben, und wenn sie lang sind, ist die Steigung der Kurve nach unten: Die meisten von uns sind mit dieser Tatsache vertraut, und oft binden wir sie an höhere Zinserwartungen nach einer Reizperiode, Und die Anpassung der Geldpolitik zum Beispiel. Umgekehrt rechnen wir mit einer Periode niedrigerer Sätze in der Zukunft, nachdem die Raten für eine Periode hoch bleiben. Mit anderen Worten, eine Zinskurve mit hohen kurzfristigen Zinssätzen wird in den meisten Fällen steil abfallen. Renditekurven steigen in den meisten Fällen nach oben. Da die Händler wissen, die Bedeutung der Zinssätze bei der Festlegung Forex Trends, sollte es offensichtlich sein, dass das Verständnis der Zinsstrukturkurve und was es bedeutet, kann sehr nützlich sein, in Handelsentscheidungen. Gut behandeln jede Zinssatztheorie im Detail in seinem eigenen Artikel, aber bevor wir weiter gehen, untersuchen sie in einer Übersicht, um in Kontakt mit dem großen Bild zu bleiben. Pure Erwartungstheorie (PET) Die reine Erwartungstheorie ist die einfachste und leicht zu verstehende Theorie der Zinsrate und ist auch für die Händler am intuitivsten. Es geht einfach davon aus, dass qualitativ kein Unterschied besteht zwischen einem dreimonatigen Fälligkeitsvertrag und einem mit einer Laufzeit von drei Jahren. Entscheidend ist nur der erwartete Zinssatz über die Laufzeit, der von den Marktteilnehmern auf Basis realer und prognostizierter Zinssätze wahrgenommen wird. Die Rendite eines langfristigen Zinsvertrags wird mathematisch das geometrische Mittel der Renditen bei kürzeren Verträgen sein, die die Laufzeit des langfristigen Vertrages ausmachen. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die längerfristigen Renditen lediglich eine Prognose der kurzfristigen Zinssätze auf die Zukunft sind, ohne dass spezifische Eigenschaften von langfristigen Zinssätzen abgesehen von kurzfristigen in Bezug auf Risiko oder Vorhersagbarkeit festgelegt werden. Heutige Annahmen von Marktteilnehmern sind perfekte Prädiktoren für zukünftige Raten, so dass keine Notwendigkeit für jede Prämie beim Kauf oder Verkauf von Schuldverschreibungen auf längere Laufzeiten. Lesen Sie mehr über die reine Erwartungstheorie. Liquiditätspräferenztheorie (LPT) Die reine Erwartungstheorie hat einen klaren Mangel, dass die Marktteilnehmer nicht immer die Zukunft haben. Auch das geometrische Mittel der kurzfristigen Renditen über die Laufzeitstruktur ist selten ein perfekter Indikator für die zukünftigen Renditen langfristig. Wir beobachten oft, dass längerfristige Renditen eine Prämie über dem geometrischen Mittel enthalten, die sogenannte Liquiditätsprämie, die zum größten Teil Gegenstand der Liquiditätspräferenztheorie ist. In mathematischer Hinsicht unterscheidet sich LPT in seiner Berechnung der Zinsstrukturkurve nur in Bezug auf eine zusätzliche Risikoprämie (rp) - Komponente, die der erwarteten Rate der reinen Erwartungstheorie hinzugefügt wird. Lesen Sie mehr über die Liquiditätspräferenztheorie Marktsegmentierungstheorie (MST) Diese Theorie nimmt LPT und fährt es einen Schritt weiter weg von PET durch die Feststellung, dass Zinskontrakte über die Laufzeitstruktur nicht substituierbar sind. Die Dynamik, die das Zinsgleichgewicht für jeden Fälligkeitszeitpunkt erzeugt, wird von unabhängigen Faktoren geboren, und als solches ist das PET ungültig. Ein Investor, der beschließt, eine Anleihe, ob öffentlich oder privat, zu kaufen, betrachtet das kurzfristige langfristige Paradigma nicht nur als eine Frage der Bequemlichkeit, sondern als fundamentalen Faktor, der die Anlagestrategie, den Liquiditätsbedarf und natürlich Angebot und Nachfrage beeinflusst. Diese Annäherung an die Begriffsstruktur kann die schräge Natur der Zinskurve erklären. Da sie aber davon ausgeht, dass die Terminologie von den Unabhängigen abhängt, kann sie nicht erklären, warum sich die Raten über verschiedene Laufzeiten hinweg bewegen, wenn auch oft durch unterschiedliche Größen. Lesen Sie mehr über die Marktsegmentierungstheorie Bevorzugte Habitatstheorie (PHT) Schließlich versucht die bevorzugte Habitatstheorie, die Defizite von MST dadurch zu lösen, dass die Investoren einen bevorzugten Lebensraum für ihre Investitionen haben. Zwar bestimmen die Zinserwartungen zwar die Zinsfälligkeitsstruktur auf Basis der Grundniveaus, doch verlangen die Anleger aufgrund ihres bevorzugten Lebensraums auf der linken Seite der Zinsstrukturkurve eine höhere Prämie, in den meisten Fällen aber aufgrund längerer Laufzeitschulden kurzfristig). Obwohl die Zinserwartungen eine wichtige Rolle bei der Festlegung der Form der Zinsstrukturkurve spielen (und somit die Laufzeitausdrücke in einem Ausmaß substituierbar sind) gibt es auch eine leistungsfähige nicht substituierbare Komponente, die die Begriffsstruktur bestimmt. Die PHT wird allgemein als die realistischste unter den vier angesehen. Lesen Sie mehr über die bevorzugte Lebensraumtheorie Der Händler wird den größten Nutzen aus dieser Diskussion ziehen, wenn er sich an die beiden Konzepte des bevorzugten Lebensraums und Risikoprämie gewöhnt. Vor allem die letzteren werden oft in finanziellen Diskussionen angetroffen werden, und es ist die Pflicht eines jeden Traders, ihn zu einem Teil seines Lebens zu machen. In den folgenden Abschnitten diskutieren wir jede Theorie ausführlicher. Risikobericht: Der Handel mit Devisen an der Marge hat ein hohes Risiko und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die Möglichkeit besteht, dass Sie mehr als Ihre erste Einzahlung verlieren könnte. Der hohe Grad der Hebelwirkung kann sowohl gegen Sie als auch für Sie arbeiten. Was ist eine Rendite Die Rendite ist die Rendite einer Anlage, wie z. B. die Zinsen oder Dividenden aus dem Besitz einer bestimmten Sicherheit. Der Ertrag wird in der Regel als jährlicher Prozentsatz ausgedrückt, der auf den Investitionskosten, dem aktuellen Marktwert oder dem Nennwert basiert. Renditen können als bekannt oder erwartet in Abhängigkeit von der Sicherheit in Frage, da bestimmte Wertpapiere können Wertschwankungen auftreten. Laden des Players. BREAKING DOWN Rendite Die Rendite einer Anlage ist an das mit der vorgenannten Investition verbundene Risiko gebunden. Je höher das Risiko ist, desto höher das zugehörige Ertragspotential. Außer in den sichersten Anlagen, wie z. B. Null-Kupon-Anleihen, ist eine Rendite keine Garantie. Stattdessen ist die aufgeführte Rendite funktionell eine Schätzung der zukünftigen Wertentwicklung der Anlage. Im Allgemeinen werden die mit Aktien verbundenen Risiken höher als die mit Anleihen verbundenen Risiken betrachtet. Dies kann dazu führen, dass Aktien im Vergleich zu vielen Anleihen, die derzeit am Markt sind, ein höheres Ertragspotential aufweisen. Aktienrenditen In Bezug auf eine Aktie gibt es zwei Aktiendividendenrenditen. Wenn Sie eine Aktie für 30 (Kostenbasis) und ihren aktuellen Preis kaufen und die jährliche Dividende 33 bzw. 1 beträgt, beträgt die Kostenrendite 3,3 (130) und die aktuelle Rendite beträgt 3 (133). Bond Renditen Anleihen haben mehrere Renditeoptionen in Abhängigkeit von der genauen Art der Anlage. Der Coupon ist der bei der Emission festgelegte Anleihezinssatz. Die aktuelle Rendite ist der Anleihezinssatz als Prozentsatz des aktuellen Kurses der Anleihe. Die Rendite bis zur Fälligkeit ist eine Schätzung dessen, was ein Anleger erhalten wird, wenn die Anleihe bis zum Fälligkeitsdatum gehalten wird. Nicht steuerpflichtige kommunale Anleihen haben auch eine steuerlich-äquivalente (TE) Rendite, die von den Anlegern steuerlich festgelegt wird. Mutual Fund Rendites Investmentfonds haben zwei primäre Formen der Renditen für die Prüfung. Die Dividendenrenditen werden als jährliches prozentuales Maß der Erträge des Fondsvermögens ausgedrückt. Die damit verbundenen Erträge werden aus den Dividenden und den Zinsen der enthaltenen Investitionen abgeleitet. Darüber hinaus basieren die Dividendenrenditen auf dem Nettoertrag, der nach dem Erwerb oder Aufzinsung der Fonds zugewiesen wurde. Die SEC-Rendite basiert auf den von bestimmten Unternehmen gemeldeten Renditen, wie von der Securities and Exchange Commission (SEC) gefordert und basiert auf der Annahme, dass alle verbundenen Wertpapiere bis zur Fälligkeit gehalten werden. Darüber hinaus besteht die Annahme, dass alle Erträge reinvestiert werden. Wie Dividendenrenditen, SEC-Erträge auch auf das Vorhandensein der erforderlichen Gebühren im Zusammenhang mit dem Fonds, und ordnet ihnen Mittel, um sie entsprechend vor der Bestimmung der tatsächlichen Rendite. Using Renditekurven zu prognostizierten Wechselkursen Renditekurven: Was Händler sollten von ihnen zu lesen forexop Meisten Devisenhändler lernen frühzeitig, dass die Zinssätze eine der Hauptantriebskräfte für Bewegungen an den Finanzmärkten sind. Wenn sich die Zinssätze ändern, werden sich Währungen, Schuldinstrumente und Aktien wieder anpassen. Diese Preisanpassung erfolgt oft vor einer offiziellen Ankündigung, da die Händler die Zinsänderung vorwegnehmen und die Vermögenswerte entsprechend aufwerten. In diesem Artikel möchte ich erklären, wie ein Verständnis der Zinsstrukturkurve und Zinszyklen bei der Prognose von Trends in den Devisenmärkten genutzt werden kann. Ich erkläre auch in quantitativer Hinsicht, wie viel ein Currency8217s Wechselkurs wahrscheinlich ist, sich zu bewegen, wenn eine Rate änderung erwartet wird. Rendite Spreads ziehen Tray Traders Während Zentralbanken in der Regel die offizielle kurzfristige oder über Nacht Sätze. Ist es die Geldmärkte, in denen Investoren, Banken und Unternehmen leihen und leihen, die die effektiven Zinssätze über verschiedene Zeiträume entscheidet. Die Zinskurve ist nur ein Diagramm, das diese Marktkurse für verschiedene Laufzeiten oder Konditionen zeigt. Beim Handel eines Währungspaares können die Zinskurven für die beiden Währungen eine Fülle von wertvollen Informationen zeigen. Sie sagen Ihnen die Erwartungen für die Volkswirtschaften und die wahrscheinlichen Zinszyklen. Ertragskurven für die meisten Währungen, sowie die Preise verwendet, um sie zu generieren, können online gefunden werden. Carry Trading hat das Potenzial, langfristig einen Cashflow zu generieren. Dieses ebook erklärt Schritt für Schritt, wie Sie Ihre eigene Trading-Strategie zu schaffen. Es erläutert die Grundlagen zu fortgeschrittenen Konzepten wie Hedging und Arbitrage. Der vollständige Leitfaden für eine erfolgreiche Carry-Trade-Strategie. Ratenunterschiede Wenn Sie die beiden Renditekurven untersuchen, gibt es üblicherweise Zinsunterschiede oder Spreads an bestimmten Punkten im Chart. Wenn eine Währung eine ausreichende Renditedifferenz bei jeder Laufzeit hat, werden Trader in ihre Schulden - oder Schuldenderivate bei dieser Laufzeit investieren. Auf diese Weise ziehen die Märkte ausländische Kapitalströme aufgrund relativer Renditevorteile an. Grundsätzlich gilt, dass sich die Mittel an den Kapitalmärkten auf den Platz mit der höchsten risikoadjustierten Rendite bewegen werden. Dies ist, warum höhere Zinsen eine Währung zu schätzen. Abbildung 1 zeigt, wie Währungen unterschiedliche Renditevorteile gegenüber unterschiedlichen Laufzeiten oder Laufzeiten haben können. In diesem Spielzeugbeispiel hat die Währung 2 einen Renditevorteil am sehr kurzen Ende der Kurve, während die Währung 1 einen Renditevorteil bei längeren Laufzeiten über einen Monat hat. Carry-Händler verwenden oft den Futures-Markt, um auf diese Renditeunterschiede zu handeln. Abbildung 1: Renditekurve Differenzen bei unterschiedlichen Laufzeiten copy forexop Wie viel wird eine Rate ändern Eine Währung verschieben Wie viel kostet ein Wechselkurs nach oben oder unten, wenn die Zinssätze ändert Der genaue Betrag ist eine Funktion der Zinsdifferenz und der Zeit des Marktes Erwartet, dass es dauert. Betrachten Sie ein Spielzeug Beispiel, das Streifen alle anderen Einflüsse. Nehmen wir an, dass der reale Zinssatz für EUR und USD 3 ist und der Spotpreis für EURUSD 1,4 beträgt. Interessanterweise gibt es keinen relativen Vorteil für das eine oder andere. Nun lassen Sie uns sagen, dass der Zinssatz für EUR auf 4 steigt. Der Markt erwartet, dass der USD-Zinssatz auf 4 nach einem Jahr steigen wird, die Rate-Parität wieder gibt. Wenn ich USD verkaufte und EUR kaufte, würde ich eine 1 Rendite-Vorteil über ein Jahr gewinnen. Das sind 140 Pips oder 0,38 Pips pro Tag. Nehmen wir an, der Wechselkurs ändert sich nicht. Ein Händler kann folgendes tun: Leihen Sie 140 USD an 3 Austausch 140 USD, für 100 EUR Leihen Sie 100 EUR an 4 Empfängt 104 EUR an der Ablagerung Austausch 104 EUR, für 145.6 USD (Rate noch 1.4) Zahlen Sie zurück 144.2 USD Darlehen (140 USD 3 ) Profit (145,6-144,2) USD 1,4 USD (140 Pips oder 100 Basispunkte auf Euro) So hat das oben Genannte eine Arbitrage-Chance geschaffen, die eine risikofreie 1-Rendite ergibt. Denn Märkte sind zukunftsorientiert. Würden wir erwarten, dass dies Rabatt in den Wechselkurs sofort, so dass der Kassakurs würde um 140 Pips steigen, und würde um 0,38 Pips pro Tag im Laufe des Jahres sinken. Mit anderen Worten, die Händler werden die oben genannten Summen zu tun, und kaufen Sie Euro und verkaufen Dollar, bis die Gewinnchance nicht mehr da ist. Ein Händler, der denselben Handel am Tag 2 tut, nachdem die Rate um 140 Pips steigt, würde genau Null Gewinn machen. Abbildung 2 zeigt dies. Abbildung 2: Zinsdifferenzierung vs Devisenkurs forexop Dies unterstreicht einen wichtigen Punkt, dass nicht nur der Zinssatz wichtig ist, genauso wichtig ist die Zeitspanne, die der Markt erwartet, dass die Rate vorteilhafterenVorteil zu dauern. Wissen, wie die Rate Zyklus wird sich entwickeln, ist entscheidend für das Verständnis von Bewegungen in Forex, und dies zu tun verwenden wir die Zinskurven. Im obigen Beispiel, wenn die Markt erwartete Rendite Parität wieder nach 6 Monaten, wäre der Anstieg nur 70 Pips. Das Rätsel, wie oben gezeigt, ist, dass, sobald die Zinserhöhung ist der Preis festgesetzt, sollte der Wechselkurs tatsächlich im Laufe der Zeit fallen, wie die Zinsen wieder zusammenlaufen. Dies ist was8217s genannt ungedeckte Zins-Parität und ist aufgrund der market8217s Tendenz, jede Möglichkeit für Arbitrage zu beseitigen. Doch wenn Währungen einen Zinsvorteil haben, verursacht dies einen Mittelfluss, der selbst den Wechselkurs über dem Fair Value steigern kann. Ökonomen nennen dies die Vorwärts-Puzzle oder die aufgedeckten Zins-Puzzle. Dies ist der Grund, warum Carry-Trade-Destinationen wie das australische Dollar Überschwingen und überbewertet werden. Umgekehrte Traderhändler versuchen, diese Arten von Ereignissen zu nutzen, indem sie die hochverzinsliche Währung kurzschließen. Renditekurven als Trendvorhersage Trader vergleichen die Renditekurven ihrer Währungen, um langfristige Trends zu antizipieren. Die Form der beiden Kurven wird Ihnen sagen, eine Menge über die Volkswirtschaften und Zinserwartungen. Und daraus können Sie ableiten, was mit den Wechselkursen passieren wird. Zum Beispiel, wenn sich der Spread zwischen den beiden Kurven für längere Laufzeiten erweitert, bedeutet das, dass die Händler erwarten, dass die Zinsen im Laufe der Zeit weiter divergieren. Siehe das linke Diagramm in Figur 3. Dies ist bullisch für die Währung mit dem steigenden Vorteil. Auf der anderen Seite, wenn die breiteste Spreizung am kurzen Ende der Kurve ist und es verengt, ist dies negativ, weil es bedeutet, dass Händler die Zinskonvergenz weiter vorwegnehmen. Das ist bärisch für die Währung mit dem verengten Renditevorteil. Die rechte Abbildung in Abbildung 3 zeigt dies. Dies war die Situation im obigen Beispiel, und die Zinskurven hätten dies widergespiegelt. Abbildung 3: Bullische vs Bärische Ertragskurve Vergleiche Kopie forexop Ertragskurven und die Konjunkturhändler beschreiben Zinskurven als normal. Flach oder umgekehrt. Bei einer normalen Renditekurve sind die Raten für längere Laufzeiten höher als für kürzere Laufzeiten. Es ist wichtig zu erkennen, dass die höheren Zinssätze keine Prognose dafür sind, wo kurzfristige Zinsen wahrscheinlich sind. Wachstumsphase In einer normalen Volkswirtschaft gibt es eine Prämie für längerfristig gehaltene Schuldverschreibungen aufgrund von Risiken wie steigender Zinsen und Inflation. Kontraktionsphase Was mit einer rezessiven Wirtschaft geschieht, ist, dass die Basiszinsen in der Regel fallen. Angesichts wahrscheinlich Zinssenkungen, eine 5-jährige Anleihe zahlen sagen 3.5 beginnt, attraktiv für Anleihen-Anleger aussehen. Die, die Rate Rate erwarten, wollen eine höhere Ausbeute einsperren, also kaufen sie diese länger datierten Anleihen. Dies drückt die Anleihen Preise und die Renditen nach unten. Dies führt zu einer invertierten Zinskurve. Was in der Regel bedeutet, dass eine Wirtschaft in eine Rezession eintritt. Die flache Kurve markiert üblicherweise den Übergang von der Rezession zur Erholung und umgekehrt. Abbildung 4: Renditekurve in verschiedenen Wirtschaftsphasen copy forexop Real Beispiele Natürlich kommen in der Praxis auch viele andere Variablen ins Spiel. Abbildung 5 zeigt die Beziehung zwischen britischen Pfund und U. K. 3-Monats-Zinsen. Die Grafik zeigt die Zinssätze, bereinigt um die Inflation. Es gibt eine klare Beziehung, da der Währungsindex die Realzinsen genau verfolgt. Allerdings gibt es eine zunehmende Kluft zwischen den Sätzen und der Höhe des Pfund seit 19971998. Ein Grund dafür ist das niedrigere globale Zinsumfeld, das wir seit dieser Zeit hatten. Es gibt eine begrenzte Anzahl von Anlagemöglichkeiten zur Verfügung. Vermögenswerte konkurrieren immer um Mittel. Abbildung 5: Vergleich von GBP-Index und Realzinssatz forexop Abbildung 6 zeigt, dass diese Grafik den US-Dollar und den Australischen Dollar mit ihren handelsgewichteten Indizes vergleicht. Die Bars zeigen die Differenz der Realzinsen. Was dieses Diagramm zeigt, ist die umgekehrte Beziehung von zwei verschiedenen Währungen. Der USD ist defensiver. Die AUD ist eine währungsbereinigte währungsbereinigte Währung und höhere Zinsen. Rate Richtung ist, was zählt Beachten Sie, wie die Stärke des australischen Dollar eng verfolgt die Richtung der Zinsänderungen, anstatt den absoluten Wert. Während der 1990er Jahre unterstützte der Dotcom-Boom den US-Dollar, obwohl der Australische Dollar einen großen Renditevorteil hatte. Einer der Gründe dafür war, dass die Mittel in die US-Aktienmärkte flossen. Wenn der Dotcom-Boom endet und die Geschwindigkeitsdifferenz zunimmt, unterstützt der Zyklus der Aufwärtsgeschwindigkeit die australische Währung wieder. Die australische Wirtschaft profitierte von der Rohstoff-Boom in den 2000er Jahren und dies, zusammen mit einem aufgeblasenen Wohnungsmarkt sind Gründe für die höheren Zinsen. Abbildung 6: US-Dollar (USD) vs Australian Dollar (AUD) Kopie forexop WIE WAS SIE LESEN